几天前还纷纷押注美联储今年会降息六次以上的债券交易员似乎已经改变主意。

　　根据截至1月2日当周的最新报告，摩根大通对美国国债客户的最新调查显示多头头寸净降幅为2020年5月以来最大，其中包括周二的价格走势——美国10年期国债收益率收盘上涨逾5个基点。

　　多头头寸的减少和新建空头头寸均推动了仓位的转变。上周美国10年期国债收益率一度跌至3.78%。此后这一收益率飙升，周三美国盘中一度升破4%，随后大批逢低买入推动该债券收复失地。

金融界1月3日消息，投资者关注日内经济数据并等待美联储会议纪要公布，同时欧洲主要市场纷纷大幅走低以及投资者在日内美联储FOMC会议纪要以及本周重要经济数据公布前情绪谨慎成为了市场走低的主要原因，美股延续前一个交易日的疲软表现集体低开，道指开跌约85点，标普500指数开跌0.5%，纳指跌114点。区块链概念股集体下挫，嘉楠科技跌近13%，Marathon Digital跌逾10%，Riot Platforms跌超9%，MicroStrategy跌6%。黄金股普跌，科尔黛伦矿业跌逾4%，AngloGold、赫克拉矿业跌逾3%，哈莫尼黄金跌逾2%。

　　北京时间4日凌晨，美股周三午盘继续下滑。10年期美国国债收益率突破4%。在纳斯达克综合指数创下近三个月来的最大单日跌幅后，华尔街再次出现震荡。苹果连续第二日走低。美联储即将公布12月货币政策会议纪要。

　　欧元区中长期滞胀风险较高，劳动力市场紧俏程度缓解不如美国，但需求不足的问题依然存在。

　　由于去年12月份美联储议息会议“鸽派”超预期，即便欧央行行长拉加德在稍后召开的议息会议发布会上坚称“欧央行根本没有讨论降息问题”，市场对欧央行的紧缩立场越发怀疑。彭博数据显示，截至去年12月27日，隔夜利率互换（OIS）定价2024年3月欧央行首次降息概率接近六成，虽然低于同月美联储超九成多降息概率，但至2024年12月全年累计降息6~7次，与美联储降息路径不遑多让。这再次表明，世上没有哪家央行能够完全独立于美联储。但欧央行如此坚决的紧缩态度令人深思，本文拟谈谈这背后的逻辑。

　　来源：经济参考报

　　编者按：2023年，国际形势跌宕起伏，全球经济从疫情中艰难复苏，地区差异显著。2024年，全球各地区经济将受哪些因素的影响？本报从今天起，刊登新华社驻外分社社长和首席记者专稿，研判和展望新的一年世界经济所面临的机遇和挑战。敬请关注。

　　2023年，美国经济从新冠疫情导致的衰退中强劲复苏。

　　美国商务部2023年12月21日公布的最终修正数据显示，2023年第三季度美国经济增长4.9%。当季，占美国经济约70%的个人消费支出增长3.1%。反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资增长1.4%。私人库存投资提振经济增长1.27个百分点，商品和服务净出口也提振经济增长0.03个百分点。

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　　持续上涨的黄金资产，却在2023年即将谢幕之际，出现了显著的预判分歧。纵观全年金价趋势，11月有过“V”型走势，还在12月上旬上摸2146.79美元，创出历史新高，截至目前仍处于2000美元上方，继续发挥着避险作用。

　　来源：华尔街见闻

　　美联储降息预期推动新兴市场在今年最后两个月大幅反弹，明晟MSCI新兴市场外汇指数在2023年上涨4.8%，创2017年以来最大年度涨幅。

　　12月30日，新兴市场股债汇都以“逆转”之势为2023年画上了完美句号，对于新兴市场而言，年末的“鸽派”美联储无疑成为了其强劲上涨的“助推器”。

　　周五，前美国财政部长、OpenAI董事会成员的劳伦斯·萨默斯近日对当前的经济形势发表了看法。他指出，投资者似乎对美联储可能采取的宽松货币政策抱有过高期望，而忽视了通货膨胀的潜在风险。

　　萨默斯强调，尽管近期通货膨胀的下降速度超出了美联储官员和市场分析师的预期，这并不意味着通货膨胀问题已经得到彻底解决。他指出，与美联储的2%通货膨胀目标相比，近六个月的核心通货膨胀年化率仅为1.9%，显示出一定的下降趋势。然而，萨默斯对美国是否能长期维持这一通货膨胀水平表示怀疑。

　　美国前财政部长劳伦斯·萨默斯表示，随着市场迅速朝着预期美联储放松政策的方向转变，投资者可能低估了通胀风险。

　　“我认为市场可能低估了一个风险：我们在通胀方面的进展可能不会像人们希望的那样大，因此美联储的宽松空间也不会像希望的那样大。” 萨默斯表示。

　　2023年通胀下降速度快于美联储官员和外部预测人士的预期，期货市场现在体现的2024年降息幅度超过1.5个百分点。

　　美联储青睐的基本通胀指标在截至11月的六个月折合年率仅上涨1.9%，是3年多来首次低于2%的目标水平。

来源：金十数据

随着美联储发出可能已经完成加息以遏制通胀的信号，市场越来越关注货币政策之外的风险。

美国股市疯狂的2023年即将结束，投资者对2024年充满乐观，因为标普500指数（SPX）距离历史高点只有咫尺之遥。

随着美联储发出可能已经完成加息以遏制通胀的信号，市场越来越关注货币政策之外的风险，例如经济前景、企业盈利和明年11月的美国总统选举。

投资者面临的一个关键挑战将是评估美联储加息周期的滞后影响，这让华尔街策略师对明年股市走势产生了分歧。当然，许多人在2023年站错了队，他们预测经济将陷入低迷，但尽管有银行业危机、经济衰退的担忧和几十年来最高的借贷成本，标普500指数今年还是上涨了24%以上。